Kelompok 6 Pasar uang dan pasar modal syariah

 A. Pasar uang

Pasar uang adalah pasar dengan instrumen finansial jangka pendek, umumnya yang diperjual belikan berkualitas tinggi. Jangka waktu instrumen pasar uang biasanya jatuh tempo dalam waktu satu tahun atau kurang. 

B. Pasar modal

Pasar modal merupakan kegiatan yang berhubungan dengan penawaran umum dan perdagangan efek, perusahaan publik yang berkaitan dengan efek yang diterbitkannya serta lembaga dan profesi yang berkaitan dengan efek Pasar modal menyediakan berbagai alternatif bagi para investor selain alternatif investasi lainnya.

C. Instrumen yang diperjual belikan di pasar uang

1. Sertifikat Bank Indonesia

2. Surat Berharga Pasar Uang 

3. Sertifikat deposito

4. Call money

5. Commercial paper

6. Repurchase agreement

7. Treasurry bills

8. Promissory notes

D. Instrumen yang diperjual belikan di pasar modal

1. Saham

2. Obligasi

3. Derivatif dan efek

Kelompok 5 Pasar uang dan saluran transmisi kebijakan moneter pasang uang

 A. pasar uang

Pasar uang merupakan pertemuan dalam satu pasar yang abstrak untuk memperoleh permintaan dan penawaran dana  jangka pendek. Dalam pasar uang valuta asing diperlukan untuk membayar ekspor impor dan utang luar negeri.

B. Saluran transmisi kebijakan moneter

Transmisi kebijakan moneter merupakan intraksi tranmisi antara otoritas moneter atau bank sentral dengan perbankan, lembaga keuangan lainnya serta pelaku ekonomi di sektor riil. 

C. Saluran transmisi terbagi pada 5 bagian

1. Saluran langsung

Bagian ini mengacu pada teori klasik mengenai peranan uang dalam perekonomian 

2. Saluran suku bunga

Bagian ini menekankan pentingnya aspek harga di pasar keuangan terhadap berbagai aktivitas ekonomi di sektor riil

3. Saluran nilai tukar 

Hampir sama dengan saluran suku bunga, saluran ini menekankan betapa pentingnya aspek perubahan, aspek finansial terhadap berbagai aktivitas perekonomian.

4. Saluran harga aset

Perubahan harga aset, baik aset finansial maupun aset fisik banyak dipengaruhi secara langsung oleh kebijakan moneter

5. Saluran ekspektasi

Saluran ekspektasi ini semakin penting dalam transmisi kebijakan moneter kesektor riil, karena merupakan salah satu pertimbangan dalam mengambil langkah bisnis kedepannya.

D. Karakteristik pasar uang 

1. Transaksi jual beli tidak terikat pada tempat tertentu

2. Hanya memenuhi dana jangka panjang

3. Mekanisme pasar uang lebih menekankan pada pertemuan antara pemilik dan mereka yang membutuhkan dana

Kelompok 4 Pasar uang di beberapa negara

 Pasar valuta asing adalah suatu pasar yang unik karena :

1. Volume perdagangannya

2. likuiditas pasar teramat besar

3. banyak variasi dari pedagang dipasar valuta asing

4. Geografis penyebarannya

5. Jangka waktu perdagangannya yang 24 jam 

6. Aneka ragam faktor yang mempengaruhi nilai tukar mata uang

A. Karakteristik valuta asing

Tidak ada suatu keseragaman dalam pasar valuta asing. Dengan adanya transaksi diluar bursa sebagai pasar asing yang saling berhubungan satu sama lainnya dimana mata uang yang berbeda diperdagangkan, sehingga secara tidak langsung artinya bahwa "tidak ada kurs tunggal mata uang dollar melainkan kurs yang berbeda-beda tergantung pada bank mana atau pelaku pasar mana yang bertransaksi" namun dalam kenyataannya perbedaan tersebut sering kali sangat tipis.

B. Proses transaksi 

Dibursa valas ini orang dapat membeli ataupun menjual mata uang yang diperdagangkan.

Transaksi divaluta asing dapat  dilakukan dengan cara dua arah dalam mengambil keuntungan. seseorang dapat membeli terlebih dahulu kemudian menjualnya atau pun sebaliknya. 

Kelompok 3 bentuk pasar uang dan pelaku pasar uang

 A. Bentuk pasar uang

1. Sertifikat Bank Indonesia (SBI)

SBI adalah sejenis surat berharga yang dikeluarkan oleh bank Indonesia selaku Bank sentral dan ditunjukkan untuk dibeli bank umum dengan nominal yang sangat besar. Tujuan BI mengeluarkan SBI untuk mengurangi peredaran uang di masyarakat.

2. Surat Berharga Pasar Uang (SBPU)

SBPU adalah surat berharga yang dikeluarkan bank umum dan dibeli oleh bank Indonesia dengan nilai nominal yang cukup besar. Tujuannya untuk meningkatkan likuiditas bank umum dan menekan laju inflasi.

3. Sertifikat deposito

Sertifikat deposito adalah semacam surat berharga yang dikeluarkan bank terhadap simpanan nasabahnya dengan tingkat suku bunga dan periode jatuh tempo yang ditentukan.

4. Treasurry bills

Adalah surat utang yang dikeluarkan oleh pemerintah negara dengan jangka waktu kurang dari satu tahun. Sistem jual beli pada treasurry bills ini yaitu investor membeli dengan harga diskon kemudian pada waktu jatuh tempo, investor akan mendapatkan keuntungan dari selisih harga diskon dan harga nominalnya.

5. Promisorry notes

Adalah surat sanggup bayar yang membuktikan adanya utang piutang jangka pendek antara kreditur dan debitur. Surat pernyataan kesanggupan untuk membayar transaksi utang piutang jangka pendek yang dilakukan kreditur dan debitur.

6. Commersial Paper

Adalah utang yang dikeluarkan suatu perusahaan atau bank berkapitalisasi besar kepada investor tanpa ada jaminan yang dipakai untuk pembiayaan kewajiban jangka pendek.

7. Call Money

Call Money digunakan untuk kegiatan transaksi pinjam meminjam sejumlah dana yang dilakukan antarbank dengan jangka waktu pendek yaitu maksimal 1 tahun.

8. Banker's Acceptance

Adalah surat berharga yang dipakai untuk kegiatan ekspor impor barang dan juga digunakan dalam transaksi valuta asing.

9. Repurchase Agreement

Adalah transaksi jual beli surat-surat berharga disertai dengan perjanjian bahwa penjual akan membeli kembali surat-surat berharga tersebut pada tanggal dan harga yang telah ditetapkan terlebih dahulu.

B. Pelaku pasar uang 

1. Pemerintah

Pemerintah adalah peminjam terbesar dipasar uang dan tidak pernah berperan sebagai pemberi pinjaman.

2. Bank Sentral

Bank sentral berperan untuk mengendalikan jumlah uang yang beredar di masyarakat dan kemudian dapat mengendalikan inflasi

3. Bank Komersil

Babk komersil adalah bank yang menyediakan jasa  separti menerima deposito dan memberikan pinjaman usaha dan produk-produk investasi dasat.

4. Sektor bisnis

Sektor bisnis perusahaan besar aktif dalam melakukan jual beli instrumen pasar untuk dua tujuan yaitu untuk menyimpan kelebihan dananya dan memperoleh pengembalian yang lebih tinggi d bandingkan menyimpan dananya di bank yang relatif lebih rendah

5. Dana pensiun

Yaitu menginvestasikan sebagian dananya dipasar uang untuk sementara waktu (untuk mencari keuntungan jangka pendek) sampai ada pelung investasi lain yang lebih menguntungkan

6. Individu

Individu adalah instrumen pasar uang yang dijual dalam jumlah besar individu tidak dapat berinteraksi secara langsung.

Kelompok 2 pasar uang dan pasar modal

 1. Pengertian pasar uang

Pasar uang (money market) adalah keseluruhan permintaan dan penawaran  dana-dana, surat berharga yang mempunyai jangka waktu satu tahun atau kurang dari satu tahun. Pasar uang juga sering disebut dengan pasar kredit jangka pendek.

2. Ciri-ciri pasar uang

a. Menekankan pada pemenuhan dana jangka pendek

b. Mekanisme pasar uang ditekankan untuk mempertemukan pihak yang mempunyai kelebihan dana dan yang membutuhkan dana

c. Tidak terikat pada tempat tertentu seperti halnya pasar modal

3. Perbedaan pasar modal dan pasar uang

Perbedaannya terletak pada jangka waktunya. Dalam pasar uang, diperdagangkan surat berharga dengan jangka waktu yang pendek sedangkan pasar pasar modal diperdagangkan surat berharga dalam jangka waktu yang panjang.

4. Fungsi pasar uang

1. Sebagai sarana alternatif khusunya bagi lembaga-lembaga keuangan dannpeserta-peserta lainnya.

2. Sebagai sarana pengendali moneter tidak langsung oleh penguasa moneter dalam melaksanakan operasi pasar terbuka

3. Memberikan informasi bagi perusahaan, pemerintah, perorangan, sektor luar negeri dan lain sebagainya.

Kelompok 1 Pasar keuangan

 1. Pengertian pasar keuangan

 Pasar keuangan merupakan pasar yang menyediakan produk keuangan baik berupa aktiva fisik, surat berharga atau valuta asing. Pasar kuangan merupakan penghubung antara pihak yang ingin menjual dengan pihak yang ingin membeli produk keuangan. pasar keuangan juga dapat didefenisikan sebagai tempat bertemunya antara pihak yang membutuhkan dana dengan pihak yang kelebihan dana.

2. Fungsi pasar keuangan

a. Sebagai sarana alternatif khususnya bagi lembaga-lembaga keuangan

b. Sebagai sarana pengendali moneter tidak langsung oleh penguasa moneter dalam melaksanakan operasi pasar terbuka

c. Dalam hal fungsi informasi pasar uang dapat memberikan informasi bagi perusahaan, pemerintah, perorangan, sektor luar negeri dan peserta pasar uang lainnya.

3. Jenis-jenis pasar uang

a. Pasar modal (capital market) merupakan pasar diperjual belikannya modal jangka panjang dalam bentuk surat berharga untuk membiayai konsumen 

b. Pasar uang (money market) merupakan pasar diperjual belikannya modal jangka pendek dalam bentuk surat berharga

c. Pasar valuta asing (foreign exchange market) merupakan pasar yang melakukan kegiatan transaksi valuta asing.

d. Pasar kredit konsumen (consumer credit market) merupakan pasar yang melayani pinjaman pembiayaan pinjaman baik berupa produk, jasa atau barang

e. Pasar hipotek (mortgage market) merupakan pasar yang melayani pinjaman untuk lahan real estate/perumahan, komersial, industri dan pertanian

f. Pasar komoditas (future market) merupakan pasar yang melakukan kegiatan jual beli komoditas tertentu sepertj produk pertanian.

Pengertian pasar modal dan pasar modal syariah

Nama : Nila Elviani

NIM : 1740200103

1. Pengertian pasar modal 

Pasar modal (capital modal) adalah pasar keuangan untuk dana-dana jangka panjang dan merupakan pasar yang konkret. Dana jangka panjang adalah dana yang jatuh temponya lebih dari satu tahun. Pasar modal dalam arti sempit adalah suatu tempat dalam pengertian fisik yang terorganisasi tempat efek-efek diperdagangkan yang disebut bursa efek. Pengertian bursa efek (stock exchange) adalah suatu sistem yang terorganisasi yang mempertemukan penjual dan pembeli efek yang dilakukan baik secara langsung maupun tidak langsung. Pengertian efek adalah setiap surat berharga (sekuritas) yang diterbitkan oleh perusahaan, misalnya: surat pengakuan utang, surat berharga komersial (commercial paper), saham, obligasi, tanda bukti utang, bukti right (right issue), dan waran (warrant).

Pasar modal syariah pengertiannya sama dengan pasar modal konvensional, namun dalam pasar modal syariah dari segi investasi dan intrumennya dikombinasikan dengan prinsip syariah agama islam. Dalam pasar modal syariah instumen yang diperdagangkan tidak boleh terkait dengan kegiatan bisnis yang diharamkan seperti riba (bunga/rente), perjudian, spekulasi, produsen minuman keras, produsen makanan yang mengandung babi, dan lain-lain.

2. Pengertian pasar modal syariah

Pasar modal syariah (Islamic Stock Exchange) adalah kegiatan yang berhubungan dengan perdagangan efek syariah perusahaan public yang berkaitan dengan efek yang diterbitkannya serta lembaga profesi yang berkaitan dengannya, dimana semua produk dan meknisme operasional tidak bertentangan dengan syariat islam. Sistem mekanisme pasar modal konvensional yang mengandung riba, maisir, dan gharar selama ini telah menimbulkan keraguan dikalangan umat islam. Sedangkan pasar modal syariah merupakan tempat atau sarana bertemunya penjual dan pembeli instumen keuangan syariah yang dalam bertransaksi berpedoman pada ajaran islam dan menjauhi hal-hal yang dilarang, seperti penipuan dan penggelapan. Di Indonesia, pasar modal yang menerapkan sistem syariah Islam dalam operasionalnya sementara ini masih dalam bentuk indeks, yaitu Jakarta Islamic Indeks (JII) pada PT. Bursa Efek Indonesia. Ditinjau dari segi landasan hukum positif Indonesia , sampai saat ini belum terdapat undang-undang khusus pasar modal syariah kecuali dalam bentuk keputusan ketua badan pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan No. kep. 130/BI/2006 rentang Penerbitan Efek Syariah pada tanggal 23 November 2006. Meskipun demikian, praktik investasi secara syariah sudah berjalan sejak pertengahan 1997 melalui instumen pasar modal berbasis syariah, yaitu reksadana syariah dan obligasi syariah yang dikeluarkan indosat pada tahun 2002.

Kegiatan dipasar modal syariah berkaitan dengan perdagangan surat berharga (efek syariah) yang telah ditawarkan kepada masyarakat dalam bentuk penyertaan kepemilikan saham atau penerbitan obligasi syariah. Menurut fatwa Nomor 40/DSN-MUI/X/2003, pengertian efek syariah adalah efek sebagaimana dimaksud dalam peraturan perundang-undangan di bidang pasar modal yang akad, pengelolaan perusahaan, maupun cara penerbitannya memenuhi prinsip-prinsip syariah.

3. Perbedaan antara pasar modal konvensional dan pasar modal syariah

Terdapat perbedaan yang fundamental antara pasar modal konvensional dengan pasar modal syariah. Pasar modal syariah tidak mengenal kegiatan perdagangan samacam short selling, beli atau jual dalam waktu yang sangat singkat untuk mendapatkan keuntungan antara selisih jual dan beli. Pemegang saham syariah merupakan pemegang saham untuk jangka waktu relatif panjang.

Pola pemilikan saham yang demikian membawa dampak positif. Perusahaan tentunya akan mendapatkan pemegang saham yang jelas lebih menaruh perhatian dan mempunyai rasa memiliki, ini akan menjadi kontrol yang efektif. Perusahaan dan pemegang saham merupakan mitra yang saling menghargai dan mengingatkan, sehingga komunikasi kedua pihak akan bertemu pada upaya mencapai kebaikan bagi kedua belah pihak. Karakteristik pemilikan saham syariah yang hanya mengutamakan pencapaian keuntungan yang akan dibagi atau kerugian yang akan ditanggung bersama (profit-loss sharing), tidak akan menciptakan fluktuatif kegiatan perdagangan yang tajam dan bersifat spekulasi.

Perbedaan mendasar lainnya antara pasar modal konvensional dan pasar modal syariah dapat dilihat pada instrumen dan mekanisme transaksinya, sedangkan perbedaan nilai indeks saham syariah dengan nilai indeks saham konvensional terletak pada kriteria saham emiten yang harus memenuhi prinsip-prinsip dasar syariah.